החלפת הלוואת משכנתה קיימת בהלוואה חדשה, באותו בנק או אצל מממן אחר. ההחלפה יכולה לשנות את הריבית, התקופה או מסלולי ההחזר, ולעיתים כרוכה בעמלות.
דוגמה: משפחה בודקת אם לפרוע משכנתה ישנה באמצעות הלוואה חדשה בריבית נמוכה יותר. היא משווה את החיסכון הצפוי גם לעמלת הפירעון המוקדם.